政府工作報告給互聯(lián)網(wǎng)金融釋放了哪些信號？

自2014年起，互聯(lián)網(wǎng)金融已被連續幾年寫(xiě)入政府工作報告。2018政府工作報告也不例外。其中，“強化金融監管統籌協(xié)調，健全對影子銀行、互聯(lián)網(wǎng)金融、金融控股公司等監管，進(jìn)一步完善金融監管”以及“改革完善金融服務(wù)體系，支持金融機構擴展普惠金融業(yè)務(wù)，規范發(fā)展地方性中小金融機構，著(zhù)力解決小微企業(yè)融資難、融資貴問(wèn)題”已成為各界人士關(guān)注的焦點(diǎn)。

互聯(lián)網(wǎng)金融作為近年來(lái)發(fā)展迅速的行業(yè)，給人們帶來(lái)便利和繁榮的同時(shí)，也帶來(lái)了一些風(fēng)險管理問(wèn)題。因此，近年來(lái)國家非常重視互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的發(fā)展，并逐步加強監管政策，以規范市場(chǎng)發(fā)展。今年的這份兩會(huì )政府工作報告，又給互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)釋放出了哪些信號呢？ 信號1：互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)走向規范有序，監管成常態(tài)化

剛剛過(guò)去的2017年，被金融業(yè)稱(chēng)為“史上最嚴”監管年，其中互聯(lián)網(wǎng)金融是監管的重中之重。在今年兩會(huì )上，2018年互聯(lián)網(wǎng)金融將面臨什么樣的監管力度，是否將延續2017年的監管態(tài)勢，成為業(yè)內人士關(guān)注的熱點(diǎn)。

長(cháng)期專(zhuān)注于國內互聯(lián)網(wǎng)金融研究的蘇寧金融研究院互聯(lián)網(wǎng)金融中心主任薛洪言認為，自2014年“互聯(lián)網(wǎng)金融”一詞首次出現在政府工作報告中，從最初的“促進(jìn)發(fā)展”到“規范發(fā)展”再到“警惕風(fēng)險”，然后是今年的“健全互聯(lián)網(wǎng)金融監管”，措辭的變化反映出政府對行業(yè)發(fā)展的態(tài)度，也顯示出互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)五年來(lái)經(jīng)歷了從高速發(fā)展到規范整治的歷程。

在他看來(lái)，政府工作報告中對于互聯(lián)網(wǎng)金融的態(tài)度之所以從“警惕風(fēng)險”調整到“健全互聯(lián)網(wǎng)金融監管”，主要是互聯(lián)網(wǎng)金融的市場(chǎng)狀況已經(jīng)發(fā)生了不小的變化。事實(shí)也的確如其所言，之前出臺的多項監管政策發(fā)揮了積極作用，市場(chǎng)環(huán)境正從原先的大混亂走向規范有序，無(wú)論是監管的工作量還是難度都大大降低。因此，監管部門(mén)的側重點(diǎn)將有所不同，從原來(lái)的嚴厲防范打擊風(fēng)險，過(guò)渡到常態(tài)監管、服務(wù)行業(yè)的階段。

以網(wǎng)貸行業(yè)為例，經(jīng)過(guò)近年的嚴厲整頓，一大批違規平臺被淘汰出局的同時(shí)，許多合規發(fā)展的平臺順勢脫穎而出，成為行業(yè)黑馬。這其中，較為典型的是堅持“小額分散”業(yè)務(wù)的愛(ài)錢(qián)進(jìn)，通過(guò)接入清算系統、反欺詐系統、實(shí)現銀行存管等一系列合規舉措，逐漸贏(yíng)得了行業(yè)及用戶(hù)的肯定，2017年網(wǎng)貸之家發(fā)布的網(wǎng)貸平臺全國百強榜中擠入了前6名。

在愛(ài)錢(qián)進(jìn)執行副總裁蔡園竹看來(lái)，“擁抱監管、嚴格合規、保障用戶(hù)的資金安全，是網(wǎng)貸行業(yè)發(fā)展的必經(jīng)之路。作為一家互聯(lián)網(wǎng)金融平臺，能夠建造競爭壁壘的方式只有誠信經(jīng)營(yíng)、不斷打磨自身的技術(shù)，這也是企業(yè)在監管下獲得創(chuàng )新性發(fā)展的關(guān)鍵�！�

“自互聯(lián)網(wǎng)金融專(zhuān)項整治啟動(dòng)兩年以來(lái)，關(guān)于互金的監管框架已經(jīng)比較明確，關(guān)于網(wǎng)貸形成了健全的“1+3”制度體系�！鄙缈圃航鹑谘芯克�法與金融研究室副主任尹振濤也認為監管常態(tài)化，互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)走向規范有序，有利于行業(yè)的可持續發(fā)展。

“強監管的主旋律并不違背促進(jìn)行業(yè)發(fā)展�！币�振濤說(shuō)。 信號2：明確普惠金融重點(diǎn)，覆蓋所有市場(chǎng)主體

今年兩會(huì )上，李克強總理代表政府發(fā)表政府工作報告時(shí)，明確提出了要大力發(fā)展普惠金融。盡管在之前政府也曾多次表態(tài)要支持普惠金融的發(fā)展，但明顯沒(méi)有達到今年的重視程度，其力度和決心可謂是前所未有。

所謂普惠金融，是指以可負擔的成本為有金融服務(wù)需求的社會(huì )各階層和群體提供適當、有效的金融服務(wù)，小微企業(yè)、農民、城鎮低收入人群等弱勢群體是其重點(diǎn)服務(wù)對象。這個(gè)概念由聯(lián)合國在2005年首次提出后，逐漸被世界各國所接受和推廣。

在國內，普惠金融的觀(guān)念也得到了認可和普及，我國政府也積極為普惠金融創(chuàng )造有利條件。不僅出臺多個(gè)文件推動(dòng)金融機構拓展普惠金融業(yè)務(wù)，還發(fā)布了一些正向激勵管理政策。比如從今年開(kāi)始央行決定對普惠金融實(shí)施定向降準，凡前一年上述貸款余額或增量占比達到1.5%的商業(yè)銀行，存款準備金率可在人民銀行公布的基準檔基礎上下調0.5個(gè)百分點(diǎn)；前一年上述貸款余額或增量占比達到10%的商業(yè)銀行，存款準備金率可按累進(jìn)原則在第一檔基礎上再下調1個(gè)百分點(diǎn)。

相對而言，國內要求發(fā)展普惠金融的出發(fā)側重點(diǎn)與國外略有不同，主要是為了扶持小微企業(yè)，重點(diǎn)在于經(jīng)營(yíng)性貸款。從今年兩會(huì )上政府工作報告就不難看出來(lái)，李克強總理的發(fā)言一方面表態(tài)“支持金融機構拓展普惠金融業(yè)務(wù)”，同時(shí)還強調要“著(zhù)力解決小微企業(yè)融資難、融資貴問(wèn)題”。這主要是基于國內小微企業(yè)生存現狀而做出的針對性高層決策。

互聯(lián)網(wǎng)金融在此方面無(wú)疑大有可為。螞蟻金服副總裁黃浩以螞蟻金服實(shí)踐舉例說(shuō)，“通過(guò)技術(shù)手段為小微個(gè)體提供金融服務(wù)具有可持續性。我們通過(guò)云計算、人工智能和大數據技術(shù)面向小微企業(yè)、小微商家與個(gè)人用戶(hù)提供普惠金融服務(wù)（包括支付、貸款、理財、保險、信用等服務(wù)），產(chǎn)生的壞賬率遠低于估計水平，降低了成本，提升了效率，助力實(shí)體經(jīng)濟發(fā)展�！�

此外，愛(ài)錢(qián)進(jìn)這些堅持“小額分散”借款原則的網(wǎng)貸平臺，也從另一個(gè)方面推動(dòng)了“普惠金融”的回歸。正如中國社會(huì )科學(xué)院金融研究所副研究員黃國平所言，“單筆借款平均額度越小，意味著(zhù)滲透度越高，受益面越廣，服務(wù)的普惠性越強，有效金融供給的力度和強度就更大�！� 互聯(lián)網(wǎng)金融之道：合規經(jīng)營(yíng)前提下借普惠金融突破

至此，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)經(jīng)營(yíng)的外部市場(chǎng)環(huán)境即將基本明朗化。政策層面上，監管常態(tài)化，行業(yè)管理日漸趨于規范，不合規的將直接出局。行業(yè)內，以螞蟻金服和財付通為首的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)先行一步，銀行和其他互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)也紛紛涉足，未來(lái)行業(yè)發(fā)展競爭壓力越不容小覷。

大多數互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)如果想繼續留在市場(chǎng)上，首先就必須堅持合規經(jīng)營(yíng)的發(fā)展策略。所謂的合規發(fā)展其實(shí)有兩層含義：一是設法達到監管政策的各種標準條件，獲得入場(chǎng)券；二是業(yè)務(wù)發(fā)展必須遵紀守法，不能逾越監管紅線(xiàn)。

其次，是找準適合自己的業(yè)務(wù)方向，目前看來(lái)，普惠金融可能是多數互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的最佳業(yè)務(wù)發(fā)力點(diǎn)。​普惠金融業(yè)務(wù)之所以不被傳統金融行業(yè)所重視，不是說(shuō)沒(méi)有利潤，而是運營(yíng)管理成本較高。對于規模越大的企業(yè)來(lái)說(shuō)，拓展普惠金融業(yè)務(wù)的機會(huì )成本也越大，因此它們更愿意把資源投入在其他收益更高的業(yè)務(wù)上面。

這恰恰可能是“愛(ài)錢(qián)進(jìn)們”等其他互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的市場(chǎng)機會(huì )。相對于銀行和巨頭，它們的人力成本和管理成本要低得多，因此拓展金融業(yè)務(wù)時(shí)具有相對優(yōu)勢。加上長(cháng)期在行業(yè)摸爬滾打，它們還掌握了細分市場(chǎng)的較全面市場(chǎng)信息和部分大數據。中國眾多各自迥異的行業(yè)和地區市場(chǎng)，都給中小企業(yè)留下了可供發(fā)力的市場(chǎng)空間。

最后，認清流量紅利時(shí)代已經(jīng)過(guò)去的現實(shí)，在互聯(lián)網(wǎng)金融監管成常態(tài)的情況下，企業(yè)把產(chǎn)品和服務(wù)做好才是贏(yíng)得市場(chǎng)的王道。這是市場(chǎng)競爭永恒不變的主題，可能有一些技巧在內，但沒(méi)有任何捷徑可走。